Thành phố Aqua dời hạn bổ sung tài sản bảo đảm trái phiếu khi giá NVL lập đỉnh

Việc Thành phố Aqua quyết định dời ngày bổ sung tài sản bảo đảm trái phiếu TPACH2125001 diễn ra trong bối cảnh thị giá cổ phiếu NVL ghi nhận mức tăng trưởng ấn tượng nhất trong hơn 2 năm.

Theo thông tin mới nhất từ Sở Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX), Công ty TNHH Thành phố Aqua đã chính thức điều chỉnh thời hạn bổ sung tài sản bảo đảm cho lô trái phiếu mã TPACH2125001. Cụ thể, thay vì thời hạn cuối cùng vào ngày 28/02/2026 như Nghị quyết số ²⁷⁄₂₀₂₅ đã đề ra, ngày hạn chót này hiện được gia hạn đến ngày 31/08/2026.

Chi tiết danh mục tài sản bảo đảm của Thành phố Aqua

Để đảm bảo nghĩa vụ thanh toán cho các trái chủ, Thành phố Aqua triển khai một chiến lược bảo đảm đa tầng, kết hợp giữa tài sản tài chính biến động và tài sản hữu hình bền vững:

1. Tài sản bảo đảm bằng cổ phiếu NVL

Doanh nghiệp dự kiến sử dụng 42.577.408 cổ phiếu NVL, thuộc sở hữu của các đơn vị và cá nhân gồm CTCP NovaGroup, CTCP Diamond Properties và bà Trần Thị Thanh Vân. Điểm đáng lưu ý trong cơ chế quản trị rủi ro ở đây là:

• Định giá: Được thực hiện định kỳ 3 tháng/lần dựa trên giá bình quân của 10 phiên giao dịch gần nhất.
• Tỷ lệ LTV (Loan-to-Value): Duy trì ở mức 50%, nghĩa là giá trị khoản vay chỉ được chấp nhận bằng một nửa giá trị thị trường của cổ phiếu.

2. Tài sản bảo đảm bằng Bất động sản

Song song với cổ phiếu, 59 bất động sản và quyền tài sản phát sinh từ bất động sản tại TP.HCM cũng được đưa vào danh mục bảo đảm. Các tài sản này được định giá bởi đơn vị độc lập do Ngân hàng TMCP Quân đội (MBB) chấp thuận, với chu kỳ định giá lại 12 tháng/lần và tỷ lệ LTV tối đa lên tới 70%.

Đòn bẩy từ sự hồi phục của NVL và thay đổi thượng tầng

Việc dời ngày bổ sung tài sản bảo đảm không diễn ra ngẫu nhiên mà nằm trong bối cảnh tích cực về cả tài chính lẫn quản trị của hệ sinh thái NovaLand. Từ giữa tháng ³⁄₂₀₂₆, cổ phiếu NVL đã có cú bứt phá mạnh mẽ, tăng gấp đôi từ vùng giá 10.000 đồng/cp lên xấp xỉ 20.000 đồng/cp vào phiên 24/04/2026. Đây là mức đỉnh cao nhất kể từ tháng ⁹⁄₂₀₂₃.

Với mức giá đóng cửa bình quân 10 phiên gần nhất khoảng 17.810 đồng/cp, tổng giá trị lượng cổ phiếu NVL dùng làm tài sản bảo đảm hiện đạt khoảng 758 tỷ đồng. Sự gia tăng thị giá này vô hình trung làm tăng giá trị tài sản bảo đảm hiện có, giảm bớt áp lực phải bổ sung gấp tài sản cho doanh nghiệp.

Đồng thời, NovaLand cũng ghi nhận sự chuyển giao thế hệ lãnh đạo quan trọng sau ĐHĐCĐ thường niên 2026. Ông Bùi Cao Nhật Quân chính thức tiếp quản ghế Chủ tịch NVL và NovaGroup, trong khi ông Bùi Thành Nhơn chuyển sang vai trò chiến lược định hướng. Sự thay đổi này được kỳ vọng sẽ mang lại luồng gió mới trong việc tái cấu trúc nợ và vận hành doanh nghiệp.

Nhìn lại lô trái phiếu TPACH2125001 và vị thế Aqua City

Lô trái phiếu TPACH2125001 có mệnh giá phát hành 500 tỷ đồng, ra đời năm 2021 với kỳ hạn 4 năm và lãi suất 10%/năm. Mục đích huy động vốn ban đầu là để thanh toán tối đa 70% chi phí chuyển nhượng vốn góp tại Công ty TNHH Đầu tư và Phát triển Bất động sản Green Land. Đáng chú ý, vào tháng ⁹⁄₂₀₂₅, lô trái phiếu này cũng từng được gia hạn ngày đáo hạn thêm 2 năm (từ tháng ⁹⁄₂₀₂₅ sang 2027).

Về cấu trúc sở hữu, NVL nắm giữ gián tiếp 50,98% vốn tại Thành phố Aqua thông qua CTCP The Prince Residence. Thành phố Aqua hiện là chủ đầu tư của siêu dự án Aqua City tại Đồng Nai với quy mô hơn 110,5ha và 2.113 sản phẩm cao cấp. Việc điều chỉnh các điều khoản trái phiếu lần này cho thấy nỗ lực của doanh nghiệp trong việc phối hợp với đại diện người sở hữu trái phiếu để đảm bảo quyền lợi các bên trong giai đoạn tái cơ cấu.

Góc nhìn chuyên gia: Việc gia hạn thời hạn bổ sung tài sản bảo đảm trong khi giá trị tài sản hiện tại (cổ phiếu NVL) đang tăng là một bước đi linh hoạt. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần theo dõi sát sao tỷ lệ LTV và biến động thị giá NVL, bởi đây là tài sản có độ biến động cao, ảnh hưởng trực tiếp đến an toàn vốn của trái chủ.

Bạn đánh giá thế nào về khả năng thanh khoản của Aqua City trong giai đoạn tới? Hãy chia sẻ ý kiến hoặc đặt câu hỏi cho chúng tôi ở phần bình luận!

Câu hỏi thường gặp (FAQ)

Tại sao Thành phố Aqua lại dời ngày bổ sung tài sản bảo đảm trái phiếu?Doanh nghiệp điều chỉnh thời hạn từ 28/02/2026 sang 31/08/2026 để phối hợp hoàn tất thủ tục với người sở hữu trái phiếu, trong bối cảnh giá trị cổ phiếu NVL (tài sản bảo đảm) đang tăng mạnh.

Giá trị cổ phiếu NVL dùng làm tài sản bảo đảm hiện nay là bao nhiêu?Dựa trên giá bình quân 10 phiên gần nhất (khoảng 17.810 đồng/cp), lượng cổ phiếu NVL làm tài sản bảo đảm có giá trị khoảng 758 tỷ đồng.

Lô trái phiếu TPACH2125001 có đặc điểm gì đáng lưu ý?Đây là lô trái phiếu mệnh giá 500 tỷ đồng, lãi suất 10%/năm, phát hành năm 2021 và đã được gia hạn ngày đáo hạn sang năm 2027.

Câu hỏi thường gặp

Tại sao Thành phố Aqua lại dời ngày bổ sung tài sản bảo đảm trái phiếu?

Doanh nghiệp điều chỉnh thời hạn từ 28/02/2026 sang 31/08/2026 để phối hợp hoàn tất thủ tục với người sở hữu trái phiếu, trong bối cảnh giá trị cổ phiếu NVL (tài sản bảo đảm) đang tăng mạnh.

Giá trị cổ phiếu NVL dùng làm tài sản bảo đảm hiện nay là bao nhiêu?

Dựa trên giá bình quân 10 phiên gần nhất (khoảng 17.810 đồng/cp), lượng cổ phiếu NVL làm tài sản bảo đảm có giá trị khoảng 758 tỷ đồng.

Lô trái phiếu TPACH2125001 có đặc điểm gì đáng lưu ý?

Đây là lô trái phiếu mệnh giá 500 tỷ đồng, lãi suất 10%/năm, phát hành năm 2021 và đã được gia hạn ngày đáo hạn sang năm 2027.